De tempos em tempos, em cada país, é necessário estimular a economia. Há uma grande variedade de recursos e ferramentas para isso: introdução de inovações, investimentos, cortes de impostos e muitas outras opções. Um dos mecanismos mais eficazes é a intervenção cambial.
Intervenção cambial - o impacto nas taxas de câmbio do país, a fim de alterar o status da moeda nacional e estimular a economia.
A intervenção cambial é uma ferramenta bastante popular para influenciar a economia. Como regra, o Banco Central conduz essa operação, mas às vezes esta pode ser realizada pelo tesouro do país. Não apenas a moeda nacional está sujeita a regulamentação, mas também moedas estrangeiras, bem como reservas de ouro.
A intervenção cambial é realizada para os seguintes fins:
Criação de um corredor de preço fixo no qual a taxa de câmbio de uma determinada moeda é mantida. É uma opção frequentemente usada para países com uma taxa de câmbio fixa.
Manter um equilíbrio entre oferta e demanda de moeda. A intervenção cambial é usada para evitar dinâmicas excessivas das taxas.
Proteger a economia de fatores negativos na dinâmica da moeda nacional. Geralmente usado se a moeda nacional é muito alta ou baixa em relação às moedas estrangeiras populares.
Suporte para um certo nível de liquidez da moeda, o que proporciona a menor volatilidade na taxa de câmbio.
Venda de moeda nacional e compra de moeda estrangeira, a fim de reabastecer a reserva cambial do país.
O impacto nas taxas de câmbio não é particularmente complexo. Os bancos centrais compram ou vendem moeda estrangeira. O resultado dessas operações é bastante óbvio:
Compra em massa de moeda estrangeira com um "lançamento" simultâneo de moeda nacional no mercado. Como resultado, a depreciação da moeda nacional.
Venda massiva de moeda estrangeira com a compra simultânea de moeda nacional. Como resultado, um forte salto na demanda que provoca a valorização da moeda nacional.
No que diz respeito às reservas cambiais, os bancos centrais do país também realizam intervenções cambiais, vendendo ou comprando-as para fins específicos:
A venda da reserva de ouro leva ao fortalecimento da moeda nacional.
A compra de reservas de ouro adicionais deprecia a moeda nacional.
Como você pode ver, tudo depende de quão positiva ou negativamente a taxa de câmbio da moeda nacional afeta a economia. Às vezes, uma taxa de câmbio muito alta da moeda nacional é apenas um obstáculo ao desenvolvimento da economia; às vezes, pelo contrário, é muito baixa e seria bom aumentá-la.
Às vezes, para iniciar uma intervenção cambial, o Banco Central ou um órgão com os poderes necessários não age por si só, mas ordena a vários grandes bancos do país que tomem as ações necessárias. Em seguida, a plataforma para a operação é selecionada. Existem várias plataformas desse tipo.
Intervenções monetárias podem ser realizadas no:
Mercado de câmbio do país.
Mercado de ações.
Câmbio monetário.
Sob a forma de leilões de moeda (com liquidez insuficiente da taxa de câmbio na casa de câmbio).
Existem diferentes tipos de intervenção monetária, que são agrupados de acordo com diferentes características.
Pelas ações do regulador financeiro (em regra, o Banco Central desempenha esse papel):
Intervenção verbal em moeda - na verdade, não é uma transação financeira. O regulador financeiro indica apenas a necessidade de intervenção cambial, e esta declaração em si provoca um certo efeito na dinâmica das taxas de câmbio. Este efeito é válido por um tempo limitado. Se, na sua conclusão, nenhuma ação real ocorrer, as taxas de câmbio retornarão aos seus indicadores anteriores.
Intervenção em moeda real (intervenção em moeda direta) - existe uma compra ou venda real da moeda nacional, o que implica mudanças no mercado. Como a direção da intervenção e o horário de início são notificados com antecedência, esse tipo de regulação de moeda é popular entre os comerciantes que têm a oportunidade de se preparar e aproveitar a dinâmica das taxas de câmbio.
Intervenção indireta em moeda - semelhante à anterior, mas a intervenção em si não é realizada pelo Banco Central, mas por vários grandes bancos aos quais o Banco Central concede os poderes necessários. Esse tipo de intervenção cambial pode ser caracterizado por flutuações fortes e imprevisíveis no mercado de câmbio, o que pode causar pânico entre os participantes do mercado. Situações perigosas também surgem para os comerciantes, que podem sofrer perdas significativas.
Dependendo de como a regulamentação monetária afetará a base monetária do país, as intervenções monetárias são divididas em:
Intervenção em moeda não estéril - ao comprar ou vender uma moeda nacional, a base monetária diminui ou aumenta.
Intervenção em moeda estéril - ao comprar ou vender moeda nacional, a base monetária do país não muda.
Pode parecer que a intervenção cambial é uma operação que ocorre dentro de um país e afeta apenas ela, mas não é assim. A regulamentação da moeda pode ser expandida para vários países participantes. Nesses casos, os bancos centrais de diferentes países concordam em realizar uma intervenção cambial simultânea para alcançar o efeito máximo.
Pelo número de países participantes, as intervenções monetárias são divididas em:
Intervenção unilateral em moeda - operações para regular taxas de câmbio ocorrem em apenas um país.
Intervenção bilateral em moeda - os bancos centrais dos dois países participam. Eles são típicos para uma situação em que um país deseja aumentar a taxa de câmbio nacional e o segundo - pelo contrário, baixá-la.
Intervenção multilateral em moeda - participam bancos centrais de vários países. É considerada uma intervenção cambial com o resultado mais forte. Normalmente, esse tipo de operação é usado quando vários países desejam alterar a moeda nacional em um país afetado pela crise econômica.
Como você pode ver, existem muitas situações diferentes para conduzir uma intervenção monetária. Tais operações alteram significativamente a situação no mercado de câmbio, o que significa que eles oferecem aos comerciantes oportunidades adicionais de ganhar dinheiro com taxas de câmbio especulativas. Obviamente, isso cria certos riscos. Contudo, como você sabe, tudo depende da experiência do profissional e de seu desejo.