Cobertura

Cobertura - reduzindo o risco de perda de lucro em uma negociação usando o lucro recebido de outra negociação.

Normalmente, o risco de perda de lucro está associado à influência de fatores de mercado na dinâmica dos preços. Por exemplo, com uma forte flutuação no preço ou uma mudança na direção da tendência.

A essência da cobertura é a necessidade de criar um certo equilíbrio entre futuros e condições com obrigações no mercado financeiro.

Por exemplo:

Uma ou mais posições de compra são abertas, cujo objetivo é compensar as possíveis perdas de uma posição de venda ou vice-versa. É importante observar aqui que os instrumentos financeiros utilizados para isso devem ser homogêneos ou com alta correlação entre si.

Como regra, o principal objetivo de quase todas as operações de Forex é obter lucro. Mas não neste caso. Os ganhos em cobertura são secundários. O principal objetivo do hedge é reduzir as possíveis perdas.

No entanto, esse não é o único objetivo de hedge. Considere o restante dos objetivos, bem como as estratégias de cobertura mais populares.

Objetivos de cobertura:

1. Reduzir o risco de perda potencial.
2. Elevar uma posição já não lucrativa para uma posição de equilíbrio.
3. Receber renda para um ou mais cargos.

Estratégias de cobertura:

1. Abrir duas posições direcionadas em direções diferentes com os mesmos lotes para pares de moedas unidirecionais.
2. Abrir duas posições direcionadas em uma direção, com os mesmos lotes para pares de moedas direcionados de maneira oposta.

Ao usar estratégias, você deve prestar atenção aos seguintes fatores:

A direção do movimento dos pares de moedas. Se um par de moedas não é rentável, para reduzir o risco, é necessário encontrar um par de moedas cujo movimento corresponde ao primeiro par ou vice-versa - completamente oposto ao movimento.

A velocidade do movimento dos pares de moedas. Ao abrir um negócio, você precisa escolher o par de moedas cujo movimento será mais rápido. Assim, a probabilidade de cobrir a perda e obter lucro aumentará.

Custo pontual. O par de moedas principal deve ter um valor de pip mais alto.

Não há pares de moedas fracas. É bastante óbvio que você precisa escolher pares de moedas fortes para cobertura.

Volumes iguais de transações. É muito perigoso abrir uma segunda negociação com um grande volume. Em vez de lucro, há um grande risco de aumentar a perda. É melhor abrir uma negociação com o mesmo volume da primeira negociação.

Cálculo de swap. É importante considerar a possibilidade de transferir uma posição após o final do dia de negociação.

Existem vários tipos de cobertura:

• Estático - abrir uma nova posição de seguro antes de fechar um negócio com o ativo subjacente.
• Dinâmico - a posição do seguro (de cobertura) muda regularmente, juntamente com o preço do ativo subjacente. Normalmente usado para todo o portfólio de investimentos.
• Completo - usado quando há um risco aumentado de perda de lucro, aplica-se a todo o valor da transação e é necessário para eliminar completamente o risco.
• Parcial - apenas uma fração do valor total da transação é protegida por hedge. Geralmente é usado se o risco de alterações negativas nos preços for pequeno.
• Líquido - a transação utiliza um instrumento financeiro baseado no ativo subjacente, com o qual a transação subjacente está sendo feita.
• Cruzada - a transação utiliza um instrumento financeiro que se correlaciona com o ativo subjacente (ou seu derivado). A direção da transação pode coincidir com a direção da transação com o ativo subjacente ou seguir na direção oposta.
• Unidirecional - todo o lucro (ou perdas) será destinado apenas a uma parte participante da transação. Ao mesmo tempo, é impossível prever inicialmente de que lado ficará, tudo depende do processo e do resultado da transação.
• Bilateral - esse tipo de hedge envolve o compartilhamento de lucros (ou perdas) entre as duas partes da transação.
• Seletiva - um tipo de cobertura muito flexível, no qual não há correspondência estrita entre o tempo e o volume de transações nos ativos ou futuros subjacentes. Se, por exemplo, uma negociação dura um período de tempo significativo, é necessário, durante todo esse período, proteger os riscos, porque o mercado financeiro é dinâmico e muda constantemente.

Na sua essência, a cobertura é um seguro. A parte vendedora é segurada contra uma possível queda de preço, a parte compradora é segurada contra seu aumento. No entanto, existem diferenças entre o seguro convencional e a cobertura.

No cobertura, há uma compensação mútua de riscos por ambas as partes, quando, por exemplo, uma parte protege o risco de um aumento de preço e a outra - uma diminuição. Como resultado, se o preço mudar, uma das partes evitará perdas e a outra não receberá parte do lucro. Essa parcela do lucro é uma espécie de valor de seguro no hedge. Quando um "evento segurado" ocorre, ambas as partes não perdem nada, mas não ganham nada se não ocorrer.

Por exemplo, se um hedge fosse usado para comprar o ativo subjacente por um valor especificado, esse valor seria gasto independentemente de o preço desse ativo ter aumentado ou diminuído.

O seguro, em condições semelhantes, permite preservar essa parte do lucro potencial. O pagamento pela extinção de riscos é um determinado valor, que já é pago no momento da conclusão do contrato com a seguradora.

Por exemplo, se o seguro foi adquirido durante uma transação para comprar o ativo subjacente, quando o preço do ativo subir, o preço previamente acordado e o valor segurado serão gastos. Quando o preço cai, o ativo será comprado pelo preço atual (ou seja, menor que o preço inicial), mais a quantia segurada.

Os seguintes itens são utilizados como instrumentos financeiros no cobertura:

Instrumentos de mercado de ações:

Futuros (liquidação e etapas)

Opções (americana e européia)

Instrumentos fora do mercado de ações:

Swaps (moeda, mercadoria, ações, juros)

Forwards (por etapas, calculados)

O segredo para usar corretamente a cobertura reside em entender e prever as perdas prováveis. É importante entender a dinâmica dos preços e a direção das tendências, e poder gerenciar o tempo. É importante lembrar que, se os riscos percebidos são pequenos, ao realizar uma cobertura, os custos podem exceder os benefícios dela.