Rollover (às vezes abreviado para "roll") é um componente integral da negociação financeira que estende a data de liquidação de uma posição aberta em um dia de negociação - normalmente mercados de Forex, mercadorias ou índices - sem receber fisicamente ou receber entrega no próprio ativo. Ele permite que os comerciantes mantenham posições durante a noite sem fazer fisicamente entregas/receber entregas em ativos como Forex ou mercadorias sem fazer fisicamente qualquer um deles.
No mercado Forex "rollover" refere-se a uma liquidação estendida de uma posição aberta até o dia de negociação seguinte, normalmente fechando e reabrindo simultaneamente negociações em cada final de cada dia de negociação para evitar a entrega física das moedas envolvidas. Por meio de mecanismos de negociação de rollover, tais como posições de negociação de rollover podem permanecer abertas além do fechamento do mercado, permitindo que os comerciantes ganhem ou paguem juros por essas posições abertas mantidas além do horário de fechamento.
Os juros de rollover, também referidos como swap ou juros overnight, referem-se ao custo ou ganho associado à detenção de posições overnight. Os cálculos relativos aos juros de rollover têm em conta as diferenças nas taxas de juro entre as moedas negociadas; ao vender moedas de maior rendimento do que comprá-las, podem incorrer em juros de rollover positivos, ao passo que, inversamente, ao manter posições em moeda de juros mais baixas, um operador pode incorrer em custos de juros de rollover negativos.
O rollover não se limita aos mercados cambiais - aplica-se também aos mercados de matérias-primas e índices. Ao manter contratos futuros para além das suas datas de vencimento, os negociadores recorrem frequentemente à sua reversão como uma estratégia eficaz, a fim de evitar a entrega física de um ativo subjacente, fechando estes contratos que expiram e abrindo simultaneamente aqueles com datas de vencimento posteriores - algo semelhante acontece também com os contratos de negociação de moeda.
É essencial que os operadores compreendam que o rollover inclui custos e considerações que podem alterar significativamente a sua estratégia de negociação, tais como taxas de corretagem, spreads, potenciais juros de rollover negativos, bem como considerações de liquidez do mercado (decisões/acontecimentos do banco central que afetam as taxas de juro, etc.).
Para uma gestão de rollover bem-sucedida, os operadores têm de estar cientes das próximas datas de rollover, dos diferenciais das taxas de juro e das condições de mercado que podem ter impacto nos custos associados à rollover. Além disso, é crucial que os operadores avaliem qualquer impacto potencial na rentabilidade global do comércio como parte das estratégias de gestão de risco, tendo estes custos em consideração como um componente integral.
O Rollover é um aspecto integral da negociação financeira que permite aos comerciantes manter posições durante a noite sem entrega física. Nos mercados de Forex, mercadorias ou índices - compreender o rollover funciona e seus custos é vital para navegar com sucesso em qualquer mercado de forma eficaz - ao serem informados e gerenciarem com eficiência o rollover, os comerciantes podem tomar decisões mais informadas enquanto otimizam suas estratégias de negociação.