Na negociação de opções, os preços de exercício (“strike prices” em inglês) desempenham um papel fundamental no estabelecimento da rentabilidade e do risco associados a qualquer contrato de opção. Portanto, todos os negociadores de opções precisam de uma compreensão firme do que constitui um preço de exercício como parte de decisões de investimento informadas. Aqui, exploramos seu significado, importância e influência nas atividades de negociação de opções.
Um preço de exercício ou preço de exercício de um contrato de opções é o ponto fixo no qual os ativos comprados ou vendidos no exercício de um contrato de opções podem ser comprados ou vendidos com base no exercício de qualquer opção de compra (o direito de comprar/vender naquele momento) ou opções de venda (direito/vender agora/depois mais tarde) podem ocorrer durante o exercício de contratos de opções. Sua localização durante a criação de contratos de opções permanece consistente ao longo de sua vida, garantindo flexibilidade durante quaisquer eventos potenciais de exercício de ações de criação/exercício de contratos de opções de compra por compradores/vendedores/potenciais que estão exercendo seus respetivos contratos de opções naquele ponto de preço de exercício específico definido ao criar/ exercício do(s) seu(s) contrato(s) de opções. O preço de exercício fixado na criação permanece constante ao longo da sua vida, assim como o preço de exercício definido na criação/exercício dos contratos na criação/exercício dos preços de exercício permanece constante durante a sua existência/exercício.
O preço de exercício determina a rentabilidade potencial de um contrato de opções. Para que as opções de compra tenham valor intrínseco, os seus preços de exercício devem ser inferiores ou iguais aos preços correntes de mercado. Pelo contrário, para as opções de venda devem excedê-los em mais de 10% para torná-los dentro do dinheiro e gerar lucro. A diferença entre o preço de exercício e os preços de mercado determina o valor que afeta diretamente este aspeto das opções de negociação.
Os preços de exercício desempenham um papel fundamental na determinação do custo de um contrato de opções, tornando-se geralmente mais dispendiosos à medida que a sua distância do preço de mercado do ativo aumenta devido a maiores probabilidades de exercício e de transporte de maior valor intrínseco.
Os preços de exercício também desempenham um papel fundamental na forma como um contrato de opções expira no vencimento. Se um contrato fora do dinheiro (out-of-the-money contract), aquele em que o preço de mercado não corresponde favoravelmente ao preço de exercício, expirar sem valor. Por outro lado, os contratos dentro do dinheiro (in-the-money contracts) poderiam potencialmente ser exercidos, proporcionando aos compradores lucro com as diferenças de preço entre os preços de exercício e os preços de mercado.
Compreender os preços de exercício é de vital importância ao se envolver na negociação de opções. Eles determinam a rentabilidade e o risco associados aos contratos de opções, influenciam as decisões de preços e são um componente integral nos processos de tomada de decisão. Portanto, os comerciantes precisam examinar cuidadosamente como os preços de exercício interagem com os preços de mercado dos ativos que estão negociando, de modo a fazer escolhas informadas e maximizar os retornos potenciais.