Margem de variação

Margem de variação - a quantia que um trader recebe de qualquer alteração no valor de uma bolsa de futuros.

Dependendo se essa alteração for positiva (ou seja, o profissional obtém lucro) ou negativa (pelo contrário, o profissional sofre uma perda), o valor é creditado ao profissional na conta ou debitado pela empresa de compensação.

A margem de variação é frequentemente usada em áreas de câmbio, onde as previsões do comerciante sobre os resultados da negociação são de grande importância. Como resultado, as finanças que passam entre as contas dos traders que celebram um contrato futuro entre si são a essência da margem de variação. Como o cálculo começa a ocorrer literalmente desde o primeiro momento após a abertura de uma posição de negociação, é óbvio que a dinâmica do preço de uma posição pode ser imprevisível. Isso implica muitas opções de margem, razão pela qual é chamada margem de variação. Além disso, podemos dizer que a margem de variação é o equivalente monetário do resultado de uma transação em um pregão.

O cálculo da margem ocorre para os seguintes casos:

• A conclusão de um contrato futuro. O cálculo ocorre na forma da diferença entre o preço no final do pregão e o preço futuro no momento da compra.

• No período após a abertura do contrato futuro e seu fechamento, a diferença de preço entre a compensação atual e a anterior.

• No momento da conclusão do contrato futuro. O cálculo da margem abrange o período da diferença de preço entre o momento em que os futuros fecham e a última compensação.

Existe uma fórmula simples para calcular a margem de variação:

VM = (CT - CPU) x n

CT - o preço de um contrato futuro no momento da liquidação.

Cp - o preço do contrato futuro no momento da compensação anterior.

n - contratos futuros.

É importante entender que muito depende do período durante o qual um trader detém uma posição. Se um trader ocupar uma posição por apenas uma sessão, a margem de variação quase certamente coincidirá com o resultado final. Se a posição for de longo prazo e mantida por várias sessões, dado que a barcaça de variação é calculada diariamente, o resultado será diferente. Depende da capacidade do profissional de prever a dinâmica da licitação e seus resultados, se termina com lucro na conta ou perde dinheiro.

Há uma grande diferença entre o mercado de ações e o mercado de futuros. Com as ações, a essência é bastante simples: após a venda de um ativo, o dinheiro simplesmente cai na conta do trader. Com contratos futuros, está se tornando cada vez mais difícil, porque o lucro é calculado diariamente e depende das previsões do trader, apesar do fato de a venda não ser levada em consideração.

Por exemplo, se um comerciante compra futuros sobre as ações de uma empresa que custa uma certa quantia em dinheiro, se o preço futuro aumentar no final do dia, o comerciante lucrará na forma de uma diferença de preço. Ele não precisa vender futuros para receber dinheiro. Obviamente, se o preço dos futuros cair, um valor igual à diferença de preços será debitado da conta do trader.

Dá seus prós e contras.

Prós:

• Lucrar sem vender futuros. Habilmente o suficiente para manter um acordo aberto por um longo período de tempo para obter lucro.

• Poupança, uma vez que as comissões sobre transações futuras são inferiores às transações com ações.

• Você pode usar uma alavancagem mais alta.

Contras:

• Se a flutuação de preço não for na direção prevista pelo trader, ele poderá negociar com prejuízo, parte do dinheiro será debitada em sua conta diariamente até que a dinâmica dos preços mude ou o dinheiro termine na conta do trader. No mercado de ações, tal situação é impossível, porque há negociação direta de valores mobiliários.

• Qualquer contrato futuro tem um período de validade. Após a expiração, será impossível concluir transações com um ativo específico. Para retomar a negociação, você precisa vender contratos (inativos são transformados no ativo subjacente) e adquirir novos. Custa algum dinheiro. Não importa muito se o comerciante se destina a transações de curto prazo, mas para as de longo prazo, é necessário lembrar sobre possíveis perdas.