Atrair investimentos é uma parte enorme e muito importante do mercado de ações. Existem muitas maneiras de atrair investimentos. Uma oferta pública inicial ou IPO é uma das maneiras mais lucrativas de atrair investimentos.
Atrair investimentos é uma parte enorme e muito importante do mercado de ações. Existem muitas maneiras de atrair investimentos. Uma oferta pública inicial ou IPO é uma das maneiras mais lucrativas de atrair investimentos.
IPO (Oferta Pública Inicial) é a transformação de uma empresa privada em uma empresa pública, na qual suas ações ficam disponíveis para venda direta a investidores que anteriormente não tinham essa oportunidade. Um análogo do termo seria "oferta pública de ativos valiosos (valores mobiliários)". O número de investidores, no entanto, é ilimitado.
É fácil entender que o principal fluxo de investimentos, nesse caso, venha da venda de ações. Mas deve-se notar que a empresa emissora lucra apenas com a venda inicial de ações, chamada IPO. O lucro adicional das transações com ações é destinado a investidores ou negociantes que concluem essas transações diretamente. Se a empresa retiver parte das ações que não foram admitidas no mercado, poderá emiti-las adicionalmente, isso também gera um certo lucro.
O principal objetivo do IPO é obter financiamento para o desenvolvimento adicional da empresa. Ao mesmo tempo, existe uma regra estrita: todos os recursos que a empresa recebe por meio de um IPO vão exclusivamente para o desenvolvimento da empresa. Eles não podem ser gastos em mais nada, é proibido e os reguladores financeiros monitoram o cumprimento desta regra. Se essa condição for violada, a empresa emissora será multada (normalmente uma multa bem significativa) e fica sujeita a outras consequências.
Outro objetivo importante ao realizar um IPO é aumentar o preço das ações. Na publicação inicial das ações, sua taxa geralmente aumenta e isso acontece frequentemente. Os traders estão sempre acompanhando as notícias sobre novas ofertas públicas iniciais, porque para eles é uma oportunidade de aproveitar a dinâmica do mecado e lucrar com a venda de ações compradas anteriormente. Portanto, durante o IPO, os traders procuram ser um dos primeiros compradores de novas ações. Se um IPO é realizado por uma grande empresa, a demanda por suas ações é extremamente alta. Assim, o preço será mais alto, o que é favorável à empresa.
Avaliação da empresa. O IPO é muito adequado para uma avaliação abrangente da empresa, seu potencial e valor. Geralmente, essas são informações úteis para a fusão ou reconstrução da empresa, bem como uma ferramenta para motivar seus funcionários.
Aumentando a liquidez. Refere-se ao capital dos acionistas da empresa. Após um IPO, eles podem vender parte de suas ações a um preço muito mais alto. Além disso, é mais fácil para eles obterem um empréstimo garantido.
Nota-se também que, após uma abertura de capital, todo o departamento contábil da empresa torna-se o mais aberto possível, podendo servir como um fator adicional para aumentar sua credibilidade e reputação.
Um IPO é um passo muito sério para qualquer empresa, por isso é necessária uma preparação séria. Como após a abertura de capital a empresa chamará a atenção de grandes investidores e acionistas em potencial, é necessário interessá-los e apresentar a empresa da maneira mais favorável. Para isso, o cronograma de lançamento de novos produtos é seriamente analisado, várias campanhas de relações públicas são organizadas, principalmente com a divulgação de notícias.
Como regra, um subscritor assume o IPO, um investidor grande e experiente que já possui a experiência necessária. Na maioria das vezes, o subscritor é um banco ou fundo de investimento muito grande, que cobra uma determinada taxa por seus serviços, além disso - sempre há a oportunidade de obter uma oferta pública inicial comprando ações da empresa antes do início da listagem, ou seja, - a um preço inferior ao que será após o IPO. Os subscritores conduzem análises e calculam o melhor preço inicial para as ações a serem colocadas no leilão e a quantia que a empresa poderá obter com um IPO bem-sucedido. Pode haver vários subscritores, então eles trabalham em colaboração.
Se desejar, você pode ficar sem um subscritor, mas isso implica o risco de erros e grandes perdas. Além do subscritor, existem outros intermediários: auditores, corretores, formadores de mercado, analistas e muitos outros. Eles também cobram por seus serviços, facilitando a preparação do emissor para um IPO. É importante esclarecer: um IPO não pode prescindir de intermediários em princípio.
Antes do IPO, cada empresa passa por uma auditoria séria dos reguladores financeiros, que afeta todos os níveis do candidato. Durante a auditoria, a empresa receberá uma classificação de crédito, seu custo calculado, uma análise de conformidade com as normas internacionais de IFRS. Após a verificação bem-sucedida, a empresa é listada. Mas a verificação nunca é solitária. A empresa passará por inspeções repetidas vezes para comprovar a legitimidade de sua presença no mercado e a ausência de violações. Em caso de violação, a exclusão ocorre e a empresa sai do mercado de valores mobiliários.
Um memorando de investimento é um documento que contém todas as informações necessárias para potenciais investidores, incluindo: por que você precisa de injeções financeiras na empresa, demonstrações financeiras, composição da administração da empresa, lista de acionistas, etc. Após a preparação do memorando de investimento, o documento é enviado à autoridade reguladora apropriada. Após a aprovação do documento, uma data IPO pode ser definida.
Road Show (road show) - parte de uma campanha de relações públicas, uma série de reuniões dos principais gerentes da empresa com investidores e analistas, onde é realizada a apresentação do futuro IPO. Durante o Road Show, os potenciais investidores têm a oportunidade de avaliar todos os prós e contras da empresa, além de comprar um determinado número de ações antes da licitação.
A preparação para um IPO é um processo longo, leva muitos meses. Durante a preparação, a empresa pode até cancelar o IPO sob a influência de quaisquer fatores.
Após o IPO, a empresa recebe novas oportunidades para atrair investimentos e empréstimos. A listagem em grandes mercados financeiros aprimora seu status e prestígio, bem como o nível de confiança por parte dos credores. A empresa está mudando seu status legal. As ações da empresa recebem um novo nível de liquidez, podem ser usadas como garantia ou reembolso de empréstimos.
Juntamente com o status de PJSC (sociedade anônima de capital aberto), a empresa está sob controle mais rigoroso dos reguladores financeiros. A empresa terá que passar por inspeções e auditorias regulares, para tornar todas as demonstrações financeiras o mais transparente possível. Também é necessário realizar reuniões de investidores, onde apresenta relatórios sobre o status da empresa, além de relatórios anuais e trimestrais.
Além da atenção dos reguladores, a empresa, ao mesmo tempo, atrairá mais atenção dos acionistas, traders e corretores. Isso leva a uma forte redução nos detentores de controle acionário na possibilidade de sua venda, uma vez que isso pode afetar adversamente a dinâmica dos preços das ações.
Além disso, a partir do momento da abertura de capital, todos os eventos corporativos serão monitorados pelos participantes do mercado e acionistas e, consequentemente, responderão a eles comprando ou vendendo ações da empresa. Portanto, para os detentores de participações controladoras e os fundadores da empresa, a venda de suas ações para gerar renda pode ser limitada devido à probabilidade de que tal movimento seja percebido negativamente pelo mercado e, portanto, reduza o preço das ações e consequentemente a capitalização geral da empresa.
Nem todos os IPOs acabam bem-sucedidos, especialmente para empresas menos conhecidas. Muitas vezes, os IPOs são adiados precisamente após o cálculo, quando não apresenta um número satisfatório de potenciais compradores de ações durante sua oferta pública ou um entendimento claro do que esperar da IPO e dos eventos subseqüentes, com que dinâmica de mercado você precisa contar, quais quantias você precisa atrair e quanto gastar. De fato, este é um investimento completo de recursos com uma base para o futuro; portanto, uma avaliação do próprio potencial deve ser sóbria e correta.