Futuros

Futuros é um tipo de acordo entre o vendedor e o comprador em uma venda futura de um determinado ativo por um preço predeterminado.

O conceito de futuro apareceu nos EUA no século XIX. Em sua essência, está o adiamento do pagamento inevitável pelos bens adquiridos. Inicialmente, esse produto era de produtos agrícolas, cujos preços eram tradicionalmente muito voláteis. O conceito de contratos para a próxima transação era um análogo de seguro contra mudanças bruscas de preços, o que permitia manter a estabilidade e reduzir os riscos.

Esse conceito foi preservado em nosso tempo, mas o número de ativos para os quais são celebrados contratos futuros aumentou muitas vezes. O contrato envolve duas partes: o comprador e o vendedor. Eles concluem um contrato segundo o qual uma parte concorda em comprar um determinado ativo da outra parte por um preço específico e antes da data indicada. Um ativo pode ser quase qualquer coisa: de matérias-primas e produtos alimentícios a valores mobiliários. Ao contrário de uma opção, o futuro proprietário é obrigado a cumprir sua parte do contrato e adquirir o ativo.

Futuros (contrato de futuros) apresentam várias diferenças em relação a contratos semelhantes:

• Os ativos nos quais um contrato é celebrado não devem ter movimentos previsíveis de preços no curto prazo.

• comprador e o vendedor tentam minimizar os riscos no processo de celebração de um contrato.

• Durante a formação da transação, a disponibilidade de seguro pode ser estipulada, o que será um fator adicional a favor do cumprimento por ambas as partes de seus contratos.

• A presença de um intermediário obrigatório, que presta serviços mediante taxa.

• Um contrato futuro nem sempre implica a entrega de um ativo a um comprador.

Ao concluir um contrato, seus participantes pagam uma certa quantia - uma margem de depósito, que funciona como uma espécie de garantia de que o contrato será cumprido. Quando uma transação é interrompida ou uma das partes deixa de cumprir suas obrigações, a margem atua como compensação por perdas ou lucros cessantes.

Além de seu principal benefício - uma transação pré-acordada por um preço aproximadamente fixado, os futuros também interessam àqueles que preferem ganhar com especulações. O último item será de interesse apenas para aqueles que pretendem usar o próprio futuro como um ativo. Não há regras que proíbam a revenda de contratos, mas isso só pode ser feito até o prazo especificado.

Além disso, um ponto muito importante é que os emissores de futuros são os próprios comerciantes. Mas nem os comerciantes nem os corretores são os responsáveis ​​por exatamente quais futuros podem participar da transação. Essa decisão está sempre atrás do intermediário - a bolsa, que fornece uma plataforma de negociação. Além disso, as bolsas realizam o monitoramento dos participantes no contrato futuro e resolvem problemas técnicos.

Basicamente, todos os futuros são divididos em dois tipos principais:

1. Futuros de liquidação

2. Futuros entregáveis

Futuros de liquidação. Futuros nos quais não há entrega do ativo ao comprador. Futuros populares com transações com ativos valiosos, por exemplo - ações. Ao fechar a transação, o cálculo é feito em dinheiro.

Futuros entregáveis. Futuros que incluem a entrega de um ativo. É usado tanto com ativos valiosos (estoques, por exemplo), como com bens alimentares e não alimentares.

Como existem trocas diferentes que fornecem suas plataformas de negociação para a celebração de contratos de futuros, existem futuros especiais vinculados diretamente a um ativo subjacente específico.

Futuros de moeda. Um dos primeiros contratos futuros. Inicialmente, eles contavam com as reservas de ouro dos estados, mas com o tempo mudaram para outros ativos valiosos: contas, ações, etc. Eles funcionam de maneira semelhante aos contratos de commodities.

Os futuros de moeda são divididos em duas categorias:

1. Com dólar (principais pares de moedas).

2. Sem dólar (taxas cruzadas).

Futuros de ouro. Distribuído em bolsas especializadas que trabalham apenas com ouro, um ativo extremamente estável e líquido. Os contratos substituem a necessidade de transferência direta do ativo, ou seja, ninguém transporta ouro e não se expõe ao risco. Ao mesmo tempo, todas as oportunidades de ganhar dinheiro com a especulação de preços permanecem.

Futuros de petróleo. Outro contrato futuro popular entre especuladores. Graças aos futuros de liquidação, muitos traders tiveram a oportunidade de ganhar com aumentos no preço do petróleo, sem a necessidade de transportá-lo ou vendê-lo. Ao lidar com esse tipo de futuro, você precisa monitorar cuidadosamente as notícias dos mercados de commodities, financeiro e político, porque os aumentos nos preços das mercadorias quase sempre ocorrem no contexto de qualquer notícia. Como os corretores rotulam diferentes tipos de óleo de maneira diferente, é importante entender claramente em que categoria está sendo apostado.

Para simplificar o procedimento de celebração de contratos futuros e aumentar sua liquidez, foram introduzidas especificações que devem estar presentes no futuro.

Especificações chaves:

1. Nome do contrato futuro.

2. Nome abreviado do contrato.

3. Tipo de futuro. Pode ser entrega ou liquidação.

4. Duração do contrato.

5. Valor do ativo subjacente envolvido na transação (tamanho do contrato).

6. Data de entrega.

Existem muitas trocas diferentes que atuam como intermediárias na celebração de contratos futuros. Diferentes trocas oferecem a oportunidade de negociar com diferentes tipos de ativos subjacentes e têm suas características inerentes. Devido à popularidade dos futuros de liquidação, as bolsas estão fornecendo cada vez mais uma ampla gama de ativos subjacentes para negociação.

As principais trocas de futuros:

• Chicago Mercantile Exchange (CME): a famosa bolsa de Chicago. É caracterizada por contratos de moeda, taxas de juros, índices, carne e madeira.

• Chicago Board of Trade (CBOT): uma importante bolsa de valores dos EUA. Realiza negociações com metais preciosos e índices.

• Euronext: é uma bolsa de valores européia que negocia ações e títulos, moeda e produtos agrícolas.

• Eurex: é uma popular bolsa de valores suíça. Futuros de moedas, opções, ações e futuros de índices.

• MICEX: é uma grande bolsa russa onde são negociadas mercadorias e moedas.

Negociando contratos de futuros, os traders obtêm os seguintes benefícios:

• Mercado mais popular e líquido.

• A abundância de ferramentas de negociação.

• A capacidade de diversificar um portfólio de ativos.

• Não há necessidade de transportar mercadorias.

Como você pode ver, a negociação de futuros é conveniente e atraente para muitos traders. Aqueles que desejam participar precisam apenas de experiência, paciência e compreensão do objetivo que querem alcançar.